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VIRGINIE CONSTANT, DIRECTRICE DE LA GESTION PRIVÉE, BCP BANK (MAURITIUS) : « Comment mieux protéger vos actifs »

L’Éco austral : Comment évaluez-vous l’impact actuel du contexte économique mondial et des dynamiques géopolitiques et quelles sont les perspectives à prendre en compte ?
Virginie Constant : L’économie mondiale a été confrontée à des défis sans précédent : l’inflation et la campagne de resserrement monétaire la plus agressive depuis des décennies, les guerres aux portes de l’Europe et au Moyen-Orient, la crise immobilière en Chine. Ce n’est pas sans conséquence pour l’économie mondiale, au même titre que la rivalité croissante entre Washington et Pékin, qui oblige les entreprises à repenser les chaînes d’approvisionnement et la sécurité.

En dépit de ces difficultés, la reprise mondiale post-pandémie a maintenu son élan. Aux États-Unis, les consommateurs, contre toute attente, ont continué à dépenser, ce qui a incité de nombreux économistes à revoir leurs scénarios pessimistes et à envisager un atterrissage en douceur. En Chine, l’essor de l’industrie automobile électrique – boosté par une des mesures de relance budgétaire – a contribué à maintenir la croissance. Pendant ce temps, l’Inde, nouvel espoir de l’économie mondiale, joue un rôle de plus en plus important sur l’échiquier.

Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit une croissance mondiale de 3,1 % en 2024, soit 0,2 % supérieure aux prévisions d’octobre dernier. Quoiqu’il en soit, avec deux guerres qui font rage et quelque 40 élections nationales au calendrier, il y a fort à parier que les développements politiques façonneront l’année. Les dynamiques géopolitiques continueront donc d’influer sur l’économie mondiale, créant davantage de volatilité sur le marché et nécessitant une gestion plus rigoureuse des portefeuilles d’investissement des clients.

Il s’agira également de miser sur l’innovation financière, notamment en s’appuyant sur les avancées technologiques en matière de prévisions pour mieux protéger les actifs. Je pense là à l’utilisation de l’intelligence artificielle dans des fonctionnalités de pointe telles que l’analyse comparative, l’agrégation de données et les capacités de money management.

La prise de décision en temps opportun pour protéger le patrimoine du client devient d’autant plus cruciale à mesure que la règlementation sur les actifs virtuels se renforce.

Peut-on identifier des opportunités d’investissement, dans quels types de produits et dans quelles parties du monde ?

Le rebond économique post-covid, la neutralité de la position politique, la facilité à faire des affaires, les fuseaux horaires pratiques et l’exonération fiscale ont tous contribué à attirer un afflux de personnes fortunées vers la région du Moyen-Orient ces dernières années. Alors que nous assistons à un ralentissement de la croissance en Chine, les économistes se tournent désormais vers l’Inde comme potentiel moteur de la croissance mondiale. Cinquième économie mondiale, la Grande péninsule a récemment émergé comme quatrième marché boursier mondial, offrant des perspectives de croissance attrayantes, notamment dans le secteur des services financiers.

Quel est votre avis sur la diversification des investissements ?

La diversification reste un principe fondamental afin de mitiger les risques. Cela implique de répartir les investissements entre différents instruments, comme les obligations et les actions, mais aussi l’immobilier – valeur relativement sûre pour l’investisseur. Du reste, cette répartition des actifs ne saurait rester statique – elle doit être gérée de manière dynamique et réévaluée régulièrement, car les objectifs d’investissement peuvent changer au fil du temps, d’autant plus que chaque type d’actif présente un niveau de risque et de rendement différent.

Comprendre la structure fiscale des différentes catégories d’actifs est également essentiel pour éviter des complications lors des transactions. Si elle est mal maîtrisée, l’allocation d’actifs peut engendrer des coûts élevés et limiter le rendement global du portefeuille.

Il est généralement admis que plus la prise de risque est importante, plus le gain peut être important. Comment déterminer un équilibre optimal ?

L’allocation d’actifs joue un rôle crucial pour assurer un niveau optimal entre risque et rendement. Lors de l’élaboration de la stratégie d’investissement, il est essentiel de prendre en compte différents éléments tels que les objectifs d’investissement, le niveau de tolérance au risque et l’horizon d’investissement.

Bien entendu, cette répartition doit faire l’objet de revues régulièrement afin de s’adapter tant au caractère évolutif du marché qu’aux changements des objectifs du client. Il est ainsi essentiel de prédéterminer un seuil de perte (un stop-loss) lors d’investissements dans des actifs à risque.